全球汇率市场观察 | 2026-07-09

全球汇率市场观察 | 2026-07-09

午报增量要点：中国 6 月 CPI 同比 1.0% 不及预期（预测 1.1%/前值 1.2%），核心通胀走弱加大宽松预期；PPI 同比 4.1% 符合预期但较前值 3.9% 继续上行，反映出厂端价格压力分化。新西兰制造业 PMI 飙升至 59.7（前值 51.3），创五年新高。美伊军事冲突进入第二日，双方互击约 90 个目标，波斯湾航运风险持续。FOMC 6 月会议纪要显示”少数”官员主张加息，鹰派信号强化 USD 支撑。

0. 数据质量提示

⚠️ Stooq：critical — 0/18 个目标币种可用，所有 18 个币种即期参考报价缺失。本午报市场快照以 open.er-api（2026-07-09 08:02 BJT 更新）为替代参考，报价为免费参考价，不代表银行可成交价。PBC 今日官方中间价已获取（2026-07-09 09:30 BJT 发布）。CNH 仅有 currency-api CDN fallback 参考（2026-07-08，非当日实时）。OpenBB/Nasdaq 日历采集失败；OpenBB/yfinance 历史曲线、OpenBB Fed 利率与 SOFR、OpenBB ECB 利率曲线均采集失败。以上缺失均在正文中单独标注，未用旧缓存或模型常识补齐。

1. 目标币种市场快照

Stooq 全币种缺失，以下为 open.er-api 免费参考报价（base=USD，2026-07-09 08:02 BJT 更新）。变动方向以 Frankfurter/ECB（2026-07-08）为基线，仅供方向参考，非日内实时变动。

CCY(base=USD)   open.er-api   变动(vs ECB昨)  方向
--------------------------------------------------------------
CNY               6.8102        +0.15%         USD 走强
EUR               0.8761        -0.09%         EUR 走强
GBP               0.7477        -0.20%         GBP 走强
JPY             162.5206        +0.02%         基本持平
CHF               0.8085        -0.02%         基本持平
CZK              21.2484        -0.09%         CZK 走强
HKD               7.8395        +0.01%         基本持平（联系汇率）
HUF             314.6459        +0.23%         USD 走强
TWD              32.0991            —          无 ECB 基线
THB              33.4676        +0.07%         基本持平
SGD               1.2939        -0.01%         基本持平
PLN               3.7750        -0.10%         PLN 走强
NOK               9.7681        +0.03%         基本持平
MXN              17.5789        +0.02%         基本持平
AUD               1.4427        -0.11%         AUD 走强
CAD               1.4173        -0.08%         CAD 走强
DKK               6.5406        -0.22%         DKK 走强
CNH               6.8039            —          fallback 参考（2026-07-08）

2. 🏛️ 官方/免费参考汇率横向对比

PBC 中间价为 2026-07-09 09:30 BJT 公告（USD/CNY=6.8036），以下统一换算为 base=USD：

CCY(base=USD)        PBC   Frankfurter   open.er-api
--------------------------------------------------------------
CNY              6.8036        6.8002        6.8102
EUR              0.8757        0.8769        0.8761
GBP              0.7468        0.7492        0.7477
JPY            162.5206      162.4900      162.5206
CHF              0.8083        0.8087        0.8085
HKD              7.8391        7.8389        7.8395
HUF            315.0128      313.9200      314.6459
THB             33.4798       33.4450       33.4676
SGD              1.2938        1.2940        1.2939
PLN              3.7725        3.7789        3.7750
NOK              9.7638        9.7650        9.7681
MXN             17.5689       17.5754       17.5789
AUD              1.4430        1.4443        1.4427
CAD              1.4174        1.4184        1.4173
DKK              6.5464        6.5551        6.5406

注：CZK、TWD、CNH 因 PBC 未公布对应交叉汇率或 open.er-api 无 ECB 基线省略；Frankfurter/ECB 为 2026-07-08 日度参考。PBC 今日 USD/CNY 中间价 6.8036，较 open.er-api 参考价 6.8102 偏强约 0.10%，央行通过中间价传递维稳信号。

3. 📅 午报增量：早报后新公布事件 + 晚间风险窗口

✅ 早报后已公布的宏观事件

NZD Business NZ PMI（6 月）— 9:30 BJT 已发布：实际 59.7，前值 51.3

CNY CPI（6 月）— 12:30 BJT 已发布：实际 1.0%，预测 1.1%，前值 1.2%

CNY PPI（6 月）— 12:30 BJT 已发布：实际 4.1%，预测 4.1%，前值 3.9% PPI 符合预期，较前值 3.9% 继续上行，反映上游工业品价格回升。但 CPI-PPI 剪刀差走阔意味着中下游企业利润空间受挤压。外汇传导上，PPI 上行支撑出口价格竞争力，但内需偏弱限制终端消费，整体对 CNY 方向影响中性偏弱。

⏳ 晚间 20:00-23:00+ BJT 待发生风险事件

初请失业金是本周首个就业市场硬数据，若高于预期将放大”劳动力市场放缓”叙事、适度压制 USD；若低于 215K 则巩固鹰派加息预期、进一步推升 USD。30 年期国债拍卖结果将反映市场对长端利率的定价，若中标利率高于前值 5.050% 可能推升美债收益率，利好 USD。

4. 午报增量：公开信息更新

早报已覆盖的美伊冲突、油价走势、FOMC 纪要预期等叙事方向未变，以下仅列早报后新增或有实质更新的信息。

美伊冲突第二日：约 90 个目标被打击（Bloomberg，2026-07-09） 美国中央司令部确认对伊朗境内约 90 个目标进行第二日打击，伊朗革命卫队回击美军驻科威特和巴林基地。特朗普被问及是否恢复全面军事行动时回答”不知道，但会很快赢”。霍尔木兹海峡仍处于”全面冲突状态”（MarketWatch）。与早报方向一致，避险叙事未消退。 链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/us-iran-trade-attacks-for-second-day-testing-fragile-ceasefire

FOMC 6 月会议纪要发布：少数官员主张加息（Fed，7/9 02:00 BJT 发布） 纪要显示”少数”与会者认为 6 月会议存在加息理由，多数支持按兵不动但若通胀持续将维持限制性立场。与早报预期方向一致，鹰派程度略超预期——早报写”料强化鹰派立场”，纪要实际确认了加息讨论的存在。USD 在此背景下获得额外利率支撑。 链接：https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20260708a.htm

台币跌至 14 个月低点（Bloomberg，2026-07-09） TWD 受 USD 走强和创纪录股息汇出双重压力，跌至 2025 年 4 月以来最低。台湾央行行长杨金龙警告投资者勿借贷炒股。台币走弱反映亚洲货币整体承压，与 CNY 方向一致。 链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/taiwan-dollar-hits-14-month-low-on-greenback-gains-dividends

马来西亚央行维持利率 2.75% 不变（Bloomberg，2026-07-09） 连续第六次按兵不动，称通胀可控、增长有韧性。这是中东冲突背景下首个按兵不动的亚洲央行决议，显示区域央行对输入性通胀风险的评估尚未触发加息响应。 链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/malaysia-holds-rates-on-modest-inflation-resilient-growth

前 BOJ 官员：本轮加息周期利率可能超过 2%（Bloomberg，2026-07-09） 前日本央行官员表示 BOJ 可能在今年晚些时候加快加息步伐，最终将基准利率推至 2% 以上。若兑现，将显著收窄美日利差，对 JPY 形成中长期支撑；但短期内 USD/JPY 仍受美伊避险与 Fed 鹰派主导。 链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/boj-may-push-policy-rate-beyond-2-this-cycle-ex-official-says

英国电网再发夏季供电预警（Bloomberg，2026-07-08/09） 欧洲极端高温持续，英国国家能源系统运营公司预计 7 月 9 日晚间出现约 1.2 GW 电力缺口。电价压力可能传导至通胀预期，间接影响 BOE 政策路径。对 GBP 影响暂为间接观察。 链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-08/uk-issues-electricity-supply-warning-as-heat-wave-strains-grid

高盛：霍尔木兹航运受阻或延缓原油供应复苏（新浪财经，2026-07-09） 高盛测算 6 月波斯湾原油日产量仍较战前低约 1050 万桶；若 60 天谈判破裂、油轮袭击升级，运量可能再度下滑。油价上行风险对全球通胀和央行政策路径的影响持续。 链接：https://wap.cj.sina.cn/7x24/4978163

ADB 警告亚洲经济面临持续逆风（Bloomberg，2026-07-08） 亚洲开发银行称亚洲增长前景略有改善但仍承压，中东冲突持续拖累供应链和生产成本。与早报方向一致。 链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-08/asia-growth-improves-but-adb-warns-of-persistent-headwinds

5. 🔭 风险展望更新

EUR/GBP：与早报一致——美伊冲突推升能源成本、德法政治不确定性持续。德国总理默茨警告极右翼崛起可能导致国家”坠入深渊”。GBP 受英国电网预警和高温拖累，但 BOE 加息预期仍在。EUR/USD 0.8761 附近、GBP/USD 0.7477 附近，两个币种均小幅走强但未形成趋势。

NZD（非核心但值得关注）：制造业 PMI 59.7 远超预期，结合早报 RBNZ 加息，NZD 短期获得双重支撑。对 AUD/NZD 交叉盘和大宗商品货币情绪有正向溢出效应。对公司非核心敞口：若 NZD 持续走强，可关注对亚太区域现金流的间接影响。

其他币种：HKD 联系汇率制下基本持平，无需更新。SGD、CHF、CAD、AUD 变动均未触发关注阈值。

• CNY 支出：CPI 不及预期加大宽松预期，CNY 短期贬值压力增加。可关注 7 月中下旬 PBOC 是否会调整中间价或 MLF/LPR 利率；若降息落地，CNY 可能进一步走弱，届时可考虑延长 CNY 支出覆盖周期，锁定当前水平。暂维持早报建议：7 月中旬后视中间价走势重新询价。

• JPY 远期：FOMC 纪要实际确认加息讨论 + 前 BOJ 官员鹰派言论，多空双方均有增量信息。USD/JPY 短期仍在 162.50 高位，若晚间初请数据低于预期（USD 走强），可关注是否触及 163 以上后询价远期锁汇；若初请高于预期（USD 走弱），可暂缓操作。